La regla más sencilla y la que menos se cumple: endéudate en la moneda en la que ganas. Si tus ingresos son en soles y tomas un préstamo en dólares, una subida del tipo de cambio aumenta tu cuota sin que tu sueldo se mueva. Las tasas en dólares suelen ser nominalmente menores, pero esa diferencia se evapora con una variación cambiaria moderada.
Datos clave
- Topes vigentes: del 1 de mayo al 31 de octubre de 2026, la tasa máxima convencional para operaciones ajenas al sistema financiero es 114,13% anual en soles y 99,84% en dólares, según el BCRP.
- Riesgo cambiario: lo asume el deudor, y no está cubierto por ninguna cláusula del contrato.
- Regla de calce: moneda de la deuda = moneda del ingreso.
- Excepción razonable: quien cobra alquileres o exporta en dólares puede calzar la deuda en esa moneda.
- Plazo corto: reduce la exposición cambiaria, pero no la elimina.
Ejercicio: qué pasa si el dólar sube 8%
| Escenario | Cuota en dólares | Equivalente en soles (TC 3,45) | Equivalente si TC sube a 3,73 |
|---|---|---|---|
| Préstamo US$ 40.000 a 5 años | US$ 900 | S/ 3.105 | S/ 3.357 |
| Diferencia mensual | — | — | +S/ 252 |
| Diferencia anual | — | — | +S/ 3.024 |
Cuándo tiene sentido el dólar
Cuando el flujo que pagará la deuda está en dólares: alquileres a empresas, exportaciones, remesas estables o rentas del exterior. También cuando el préstamo es muy corto y hay certeza de repago inmediato, por ejemplo, un puente hasta la venta ya pactada de un inmueble en dólares. Ver comprar en soles o en dólares y crédito hipotecario en dólares vs. soles.
El error más frecuente
Elegir dólares porque «la tasa es menor» sin calcular cuánto puede moverse el tipo de cambio durante el plazo. En un préstamo a cinco años, una variación acumulada de 10% pesa más que dos puntos de tasa. Y en un préstamo con garantía hipotecaria, la consecuencia de no poder pagar no es un reporte: es el inmueble.
Preguntas frecuentes
¿Puedo cambiar la moneda del préstamo después?
Solo mediante acuerdo con el acreedor, normalmente vía refinanciamiento, con nuevos costos. Conviene decidir bien desde el inicio.
¿Los topes de tasa aplican también en dólares?
Sí. El BCRP fija tasas máximas en moneda nacional y extranjera para operaciones ajenas al sistema financiero; entre mayo y octubre de 2026, 99,84% anual en dólares.
¿Qué pasa con la tasación si el préstamo es en dólares?
La tasación puede expresarse en cualquiera de las dos monedas, pero lo importante es que el contrato defina el tipo de cambio aplicable para cada cálculo.
¿Y si mi inmueble se cotiza en dólares?
Eso importa para el valor de la garantía, no para tu capacidad de pago. Lo que determina el riesgo es la moneda de tus ingresos.
Fuentes
- Tasas máximas de interés convencional vigentes de mayo a octubre de 2026 — Nota informativa del BCRP
- Normas sobre las tasas de interés que fija el BCRP
- Tasas de interés por tipo de crédito y empresa bancaria — Estadísticas SBS
Cómo te ayuda EximiaHaus
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