La regla más sencilla y la que menos se cumple: endéudate en la moneda en la que ganas. Si tus ingresos son en soles y tomas un préstamo en dólares, una subida del tipo de cambio aumenta tu cuota sin que tu sueldo se mueva. Las tasas en dólares suelen ser nominalmente menores, pero esa diferencia se evapora con una variación cambiaria moderada.
Datos clave
- Topes vigentes: del 1 de mayo al 31 de octubre de 2026, la tasa máxima convencional para operaciones ajenas al sistema financiero es 114,13% anual en soles y 99,84% en dólares, según el BCRP.
- Riesgo cambiario: lo asume el deudor, y no está cubierto por ninguna cláusula del contrato.
- Regla de calce: moneda de la deuda = moneda del ingreso.
- Excepción razonable: quien cobra alquileres o exporta en dólares puede calzar la deuda en esa moneda.
- Plazo corto: reduce la exposición cambiaria, pero no la elimina.
Ejercicio: qué pasa si el dólar sube 8%
| Escenario | Cuota en dólares | Equivalente en soles (TC 3,45) | Equivalente si TC sube a 3,73 |
|---|---|---|---|
| Préstamo US$ 40.000 a 5 años | US$ 900 | S/ 3.105 | S/ 3.357 |
| Diferencia mensual | — | — | +S/ 252 |
| Diferencia anual | — | — | +S/ 3.024 |
Cuándo tiene sentido el dólar
Cuando el flujo que pagará la deuda está en dólares: alquileres a empresas, exportaciones, remesas estables o rentas del exterior. También cuando el préstamo es muy corto y hay certeza de repago inmediato, por ejemplo, un puente hasta la venta ya pactada de un inmueble en dólares. Ver comprar en soles o en dólares y crédito hipotecario en dólares vs. soles.
El error más frecuente
Elegir dólares porque «la tasa es menor» sin calcular cuánto puede moverse el tipo de cambio durante el plazo. En un préstamo a cinco años, una variación acumulada de 10% pesa más que dos puntos de tasa. Y en un préstamo con garantía hipotecaria, la consecuencia de no poder pagar no es un reporte: es el inmueble.
Cómo comparar el costo en las dos monedas
La tasa en dólares casi siempre se ve más baja. En la banca, en agosto de 2026, el promedio hipotecario era de 7,47 % TEA en soles y 6,31 % en dólares; en las cajas municipales, 13,52 % y 11,81 %, según el BCRP. Esa brecha es real, pero solo la aprovechas entera si tus ingresos están en dólares. Para decidir:
- Pide la simulación en la moneda en la que ganas y compara la TCEA, no la tasa nominal anunciada.
- Si igual quieres evaluar la opción en dólares, convierte la cuota a soles con el tipo de cambio de hoy y con uno más alto.
- Decide con el escenario alto: es el que tendrás que pagar si el dólar sube.
Un ejemplo con una cuota de US$ 800: con el tipo de cambio de agosto de 2026, S/ 3,36, pagas S/ 2.688; si el dólar sube 5 %, pagas S/ 2.824; si sube 10 %, S/ 2.960. Tu sueldo en soles no cambia en ninguno de los tres casos. Y durante 2026 el promedio mensual ya se movió entre S/ 3,36 y S/ 3,45, así que el tipo de cambio del día de la firma no es una referencia fija.
Si eliges dólares, lo que debe decir el contrato
Cuando la deuda está en una moneda y parte de los pagos o de los cálculos se hacen en otra, cada mes con movimiento cambiario puede abrir una discusión. Exige que el contrato precise:
- La moneda de la obligación, de forma expresa.
- Si se acepta pagar en soles y, en ese caso, qué tipo de cambio se aplica (compra, venta o promedio) y de qué fuente se toma.
- La fecha de ese tipo de cambio: el día del vencimiento o el del pago efectivo, que no siempre coinciden.
- El tipo de cambio para la tasación y para cualquier cálculo sobre la garantía, si el inmueble se valoriza en una moneda distinta de la deuda.
Pactar "al cambio del día" sin fuente ni fecha es la forma más segura de terminar negociando cada cuota.
Cuándo el riesgo se reduce aunque ganes en soles
Hay situaciones intermedias. Si además de tu sueldo en soles tienes ahorros importantes en dólares que podrías usar para amortizar cuando el tipo de cambio se dispare, el descalce pesa menos. Lo mismo ocurre si cobras un alquiler pactado en dólares: ese ingreso calza con la cuota. Pero ojo con el inquilino: si él gana en soles, cada subida del dólar le encarece la renta y aumenta el riesgo de mora, y tu calce se debilita justo cuando más lo necesitas. Lo explicamos en en qué moneda conviene cobrar el alquiler. Si no tienes ninguno de esos respaldos, la regla del inicio no admite excepciones: endéudate en soles.
Preguntas frecuentes
¿Puedo cambiar la moneda del préstamo después?
Solo mediante acuerdo con el acreedor, normalmente vía refinanciamiento, con nuevos costos. Conviene decidir bien desde el inicio.
¿Los topes de tasa aplican también en dólares?
Sí. El BCRP fija tasas máximas en moneda nacional y extranjera para operaciones ajenas al sistema financiero; entre mayo y octubre de 2026, 99,84% anual en dólares.
¿Qué pasa con la tasación si el préstamo es en dólares?
La tasación puede expresarse en cualquiera de las dos monedas, pero lo importante es que el contrato defina el tipo de cambio aplicable para cada cálculo.
¿Y si mi inmueble se cotiza en dólares?
Eso importa para el valor de la garantía, no para tu capacidad de pago. Lo que determina el riesgo es la moneda de tus ingresos.
Si llegas buscando el procedimiento en sí: cómo funciona un préstamo con garantía hipotecaria.
Fuentes
- Tasas máximas de interés convencional vigentes de mayo a octubre de 2026 — Nota informativa del BCRP
- Normas sobre las tasas de interés que fija el BCRP
- Tasas de interés por tipo de crédito y empresa bancaria — Estadísticas SBS
Cómo te ayuda EximiaHaus
La moneda correcta depende de tus ingresos y del valor de tu inmueble. Te ayudamos a ordenar ambos:
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